现金流贴现现金流量贴现法的优缺点

发布网友发布时间：2024-09-28 17:08

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现金流贴现法，即通过预测未来自由现金流并以适当的贴现率进行现值计算，被认为是一种理论完善的估值方法。其优点主要体现在:

它能反映公司的内在价值，避免了会计科目中主观判断带来的误差，更贴近公司的真实价值。
通过构建估值模型，可以充分反映公司的经营战略，预测的自由现金流能体现公司业务流程的各个环节。
其预测期长，能有效抵御市场短期变化和行业周期性影响，提供相对稳定的投资参考。

然而，这种方法也存在缺点:

操作复杂，需要对行业和公司有深入理解，且模型需频繁调整，工作量较大。
依赖于对未来现金流的精确预测，对公司未来发展速度和市场走势的敏感性强，可能产生较大的估值区间。
贴现现金流法在捕捉短期盈利机会上有所欠缺，可能无法及时利用市场的短期波动获取收益。

总的来说，现金流贴现法虽然有其严谨性和准确性，但其复杂性和对假设的依赖性也限制了其在某些特定情况下的应用。投资者在选择估值方法时，需要根据自身的投资策略和目标来权衡其优缺点。

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